Bitcoin bajo presión: salidas récord de ETFs y venta de ballenas apuntalan una fase de consolidación
- TDC
- 18 dic 2025
- 2 Min. de lectura
Contexto de mercado: Bitcoin en zona de peligro
En las últimas 24 horas, Bitcoin ha fluctuado entre 86.000 y 88.000 USD, cotizando alrededor de 87.250 USD tras alcanzar mínimos recientes de 85.800 USD ([Decrypt](https://decrypt.co/es/352568/bitcoin-cae-85800-ballenas-perdidas-holders-venta-masiva)). La volatilidad fue contenida pese a la publicación de datos de empleo en EE. UU., reflejando un mercado que sigue enfocado en variables internas más que en shocks macro inmediatos.
Análisis: ¿Qué está pesando sobre Bitcoin?
El dato más relevante es la fuerte salida de capital de los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU.: en solo dos días, los ETFs vieron reembolsos por más de 584 millones de dólares (357,7 M USD el lunes y 227 M USD el martes), más del doble de las entradas registradas la semana anterior ([CoinDesk](https://www.coindesk.com/es/daybook-us/2025/12/17/etfs-bleed-keeping-bitcoin-in-stasis-crypto-daybook-americas)). Esto evidencia un debilitamiento notable del apetito institucional, tradicionalmente el pilar de soporte en el ciclo actual.
En paralelo, los datos on-chain sugieren una fase de transición y presión de venta desde los rangos altos:
- Las ballenas (inversores con >1.000 BTC acumulados en los últimos 155 días) están experimentando pérdidas no vistas desde 2023. Los nuevos grandes tenedores han sido forzados "bajo el agua" tras semanas de presión bajista, mientras que las ballenas más antiguas todavía están en ganancias. - El margen ganancia/pérdida entre quienes compraron en los últimos 3 meses cayó a -25%, umbral históricamente asociado a reversiones del ciclo en el pasado. - Hay una rotación clara de BTC de holders de largo a corto plazo: en los últimos 30 días, los holders de corto plazo aumentaron su saldo neto en +768.000 BTC, mientras que los de largo plazo redujeron el suyo en -755.000 BTC ([Decrypt](https://decrypt.co/es/352568/bitcoin-cae-85800-ballenas-perdidas-holders-venta-masiva)).
La presión de venta parece provenir fundamentalmente de holders de largo plazo y participantes institucionales, mientras nuevos compradores y minoristas absorben el suministro. Sin catalizadores macro de peso, el mercado prioriza liquidez y reposicionamiento frente a expectativas de tasas y flujo de capital internacional.
Impacto para el inversionista retail
- La reducción del apetito institucional —y la salida de ETFs— suele traducirse en oportunidades para perfiles más ágvidos al riesgo, pero implica volatilidad adicional hasta que se estabilizan los flujos. - La acumulación de holders de corto plazo refleja que, aunque el miedo aumenta, sectores activos siguen entrando a precios considerados atractivos. - Los rangos de consolidación actuales, con soporte técnico visible en torno a 86.000–86.500 USD, serán clave para evitar una capitulación adicional.
Qué mirar los próximos días
- Evolución de los flujos de ETFs de Bitcoin: cualquier giro hacia entradas netas podría cambiar el sesgo del mercado con rapidez; salidas mantenidas refuerzan la fragilidad. - Comportamiento de ballenas nuevas: si las pérdidas latentes fuerzan ventas adicionales o si la acumulación de fondos oportunistas toma el relevo. - Los datos macro relevantes (tasas, decisiones de la Fed) siguen latentes, pero por ahora el mercado reacciona sobre todo a señales internas (on-chain, derivados, sentimiento institucional). - Por último, atención a los soportes inmediatos. Una ruptura convincente por debajo de 86.000 USD podría precipitar otro tramo de ventas o liquidaciones.
📌 Fuentes
- Decrypt: [Bitcoin cae a 85.800 USD mientras ballenas registran pérdidas y holders de corto plazo acumulan](https://decrypt.co/es/352568/bitcoin-cae-85800-ballenas-perdidas-holders-venta-masiva) - CoinDesk: [Los ETF registran pérdidas, manteniendo a bitcoin en estasis](https://www.coindesk.com/es/daybook-us/2025/12/17/etfs-bleed-keeping-bitcoin-in-stasis-crypto-daybook-americas) - CoinGecko: [Precio y métricas de Bitcoin](https://www.coingecko.com/es/monedas/bitcoin/usd)
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